Rolamento de troca de opções

Rolar para a frente.

Roll Forward - Definição.

Para rolar para o futuro, um contrato de opções é fechar o contrato de opções existente e, em seguida, colocar o mesmo número de contratos do mesmo preço de exercício e subjacente em um outro mês de vencimento.

Roll Forward - Introdução.

Rolling Forward, também conhecido como Roll Over, um contrato de opções é uma das quatro coisas que um comerciante de opções pode fazer quando seu contrato de opções está em ou quase expirado. As outras três ações são para exercitar a opção, fechá-la ou simplesmente deixá-la expirar do dinheiro. Para avançar, um contrato de opções é simplesmente para empurrar a data de validade de suas posições existentes para uma data posterior. Isso é útil quando o comércio de opções de curto prazo acaba por ser lucrativo por mais tempo do que você esperava e você gostaria de ser investido por mais tempo. Na verdade, a maioria dos corretores de opções on-line teria "Roll Forward" ou "Roll" como uma opção de negociação por si só em sua interface de negociação. Este tutorial deve explorar o que acontece quando você roda um contrato de opções e as várias maneiras de fazê-lo.

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O que é reverter na negociação de opções?

Uma das opções mais importantes das opções básicas de todas as opções que os comerciantes devem saber é que todos os contratos de opções possuem datas de validade. Como instrumentos de negociação de derivativos, as opções não durarão para sempre e, uma vez que tiver passado sua data de validade, ela irá resolver de acordo com seus termos e condições e então deixará de existir. Então, e se você comprou um contrato de opções que está lucrando e você pensa que continuará a fazer bem depois da data de validade? Isto é, quando você pode avançar ou rolar ou simplesmente "rolar" esses contratos para uma data de validade posterior.

Formas de rolar um contrato de opções de adiantamento.

Existem duas maneiras de avançar um contrato de opções; Por Legging ou Ordem Simultânea.

Exemplo de Rolling Forward QQQQ Options Usando Ordem Simultânea.

Ordens para usar ao rolar um contrato de opções.

Ao rodar para a frente uma posição de opções curtas, você precisa comprar para fechar a posição existente e depois VENDER PARA ABRIR as novas posições. Ao rolar para a frente uma posição de opções longas, você precisa VENDER PARA FECHAR a posição existente e depois COMPRAR PARA ABRIR a nova posição.

Rolar para a frente.

O que significa 'Roll Forward' significa.

Avançar refere-se à extensão do vencimento ou vencimento de uma opção, contrato de futuros ou adiantamento, fechando o contrato inicial e abrindo um novo contrato de longo prazo para o mesmo ativo subjacente ao preço de mercado então vigente. Um roll-forward permite que o comerciante mantenha a posição de investimento além do prazo de vencimento inicial, uma vez que as opções e os contratos de futuros possuem datas finais de validade. Geralmente é realizado pouco antes do vencimento do contrato inicial e exige que o ganho ou perda no contrato original seja resolvido.

BREAKING Down 'Roll Forward'

O procedimento avançado varia de acordo com os diferentes instrumentos financeiros.

Um roll forward pode ser feito usando o mesmo preço de ataque para o novo como o antigo, ou uma nova greve pode ser configurada. Se o novo contrato tiver um preço de exercício superior ao contrato inicial, a estratégia é chamada de "roll up", mas se o novo contrato tiver um menor preço de exercício, ele é chamado de "roll down". Essas estratégias podem ser usadas para proteger lucros ou proteção contra perdas.

Por exemplo, considere um comerciante que tenha uma opção de compra que expira em junho com um preço de exercício de $ 10 na Widget Company, quando as ações estão negociando em US $ 12. À medida que a opção de compra se aproxima da expiração, se o comerciante continuar a ser otimista na Widget Company, ela pode optar por manter sua posição de investimento e proteger os lucros vendendo a opção de compra de junho ou comprando simultaneamente uma opção de compra que expira em setembro com um preço de exercício de $ 12. Este "roll up" para um preço de ataque mais elevado reduzirá o custo do cargo, protegendo parte dos lucros da estratégia inicial.

Os contratos de câmbio a prazo geralmente são revertidos quando a data de vencimento se torna a data do local. Por exemplo, se um investidor comprou euros em relação ao dólar americano em 1.0500 para valor em 30 de junho, o contrato será lançado em 28 de junho ao entrar em um swap. Se a taxa spot no mercado for 1.1050, o investidor venderia o mesmo número de euros a essa taxa e receberá o lucro em dólares em 30 de junho; o euro seria líquido para zero sem movimento de fundos. O investidor entraria simultaneamente num novo contrato a prazo para comprar o mesmo montante de euros para a nova data de valor a prazo; a taxa seria a mesma taxa spot de 1.1050 mais ou menos os pontos de avanço para a nova data de valor.

Uma posição de futuro deve ser encerrada antes do primeiro dia do aviso, no caso de contratos com entrega física, ou antes do último dia de negociação, no caso de contratos liquidados em dinheiro. O contrato geralmente é vendido por dinheiro, e o investidor compra simultaneamente o mesmo valor do contrato para o próximo mês da frente.

Opcional Essentials.

A partir de chamadas e colocações para os gregos da opção e a sexta-feira de vencimento, estes Essentials orientam você através de uma série de princípios e estratégias para ajudá-lo a aprender mais sobre negociação em diferentes condições de mercado.

Quer saber mais sobre investir? A série Investimentos básicos fornece uma introdução a uma variedade de tópicos de investimento. As opções são uma maneira alternativa para que um investidor possa lucrar com as mudanças de preços de uma segurança. Neste vídeo, explicamos como funciona um contrato de opções e mostra um exemplo do que pode acontecer quando compra ou venda de opções.

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Se você é novo em opções, este Essential fornece educação sobre ferramentas e tecnologia para ajudar a preparar você para negociar este veículo de investimento mais complexo.

Explore o que é um contrato de opção e três maneiras de negociar. Avalie como as opções são cotadas e quais os prémios de opção representam. Compreenda a diferença entre chamadas cobertas e colocadas.

O básico das opções está coberto? Este Essencial permite que você mergulhe mais profundamente na opção & ldquo; grieks & rdquo; e fornece uma melhor compreensão de como eles podem influenciar o preço de uma opção.

Veja o quão curto e curto e o comércio de propagação vertical pode potencialmente produzir renda Estudo de condores de ferro e outras estratégias de opções sofisticadas. Determine como proteger ações com um colar e ajudar a proteger sua carteira com colocações.

Descubra a negociação de opções baseada em probabilidade e outros métodos avançados de combinação de chamadas e colocações. Com isso essencial, você verá quais estratégias de opções podem funcionar para você.

Saiba como gerenciar os gregos do portfólio e explorar as posições positivas da Theta. Descubra como rolar as opções em torno das expirações. Divida a diferença entre a chamada longa e a comercialização do spread vertical.

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As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Opções de negociação sujeitas à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.

Spreads, collares e outras estratégias de opções de várias pernas, bem como estratégias de rolamento podem implicar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, que podem afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo do que as operações básicas de opções.

A posição da coleira envolve os riscos de chamadas cobertas e colocações de proteção.

Com a estratégia de colocar proteção, enquanto a longa colocação oferece proteção temporária contra uma queda no preço das ações correspondentes, isso envolve arriscar o custo total da posição de colocação.

Os resultados da análise de probabilidade são de natureza teórica, não garantidos, e não refletem qualquer grau de certeza de ocorrência de um evento.

Theta é uma medida da sensibilidade de uma opção à decadência do tempo.

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Vertical Roll & # 8211; Como rolar uma posição de opção.

Por Ron Ianieri.

Eu já não negoço ações comerciais. Não é que eu tenho o coração destruído pelo & ldquo; um que escapou. & Rdquo; Mas, deixe-se enfrentar, mais posições do que não, você vai dar dor em um momento ou outro.

E aqueles que lhe dão o maior sofrimento provavelmente são os que deixam o valor no momento em que você os compra. (Embora isso seja muito frustrante, também!) Não, os que mais provocam a sua confiança, bem como a sua rentabilidade, geralmente são os que começaram como vencedores e, em seguida, tomaram uma volta para o pior.

Então, em vez disso, troco opções. Simplesmente, eu gosto de colocar a menor quantidade de capital em risco para a melhor recompensa potencial possível. Mas, além desse benefício incrível de usar opções, eu não tenho que desistir de uma posição vencedora para capturar meus lucros, porque existe uma estratégia que me ajuda a bloquear os lucros, reduzir meu risco e manter meu posição.

Este é o lugar onde o verdadeiro poder das opções entra em jogo. É isso que separa as opções de todas as outras formas de investimento nos mercados financeiros: a técnica de rolagem.

O que significa rolar uma opção?

Rolling é conhecido como um & ldquo; continuation & rdquo; técnica. Em outras palavras, nós somos & ldquo; continuando & rdquo; em uma posição bem sucedida. Se isso não for interrompido, não conserte e tire-o; Mas ajude-o!

Nosso objetivo é ficar com a estratégia em que estamos atualmente, mas apenas reorganizar as opções que estamos usando para ficar o melhor possível. A definição de ótimo, quando aplicada a uma posição, é que a posição é rentável, rapidamente lucrativa no sentido de que há muita explosão para o dólar e o risco é definido e aceitável.

Para alcançar esse objetivo de otimização constante e consistente da posição, devemos usar a técnica de rolamento.

3 maneiras de rolar uma posição de opção.

Existem vários tipos de & ldquo; rolls, & rdquo; com cada um abordando uma preocupação ligeiramente diferente.

Rolo horizontal: movendo uma opção de mês para mês na mesma greve.

Rolo vertical: movendo uma opção de uma greve para outra no mesmo mês.

Diagonal Roll: combina as características e virtudes dos rolos verticais e horizontais.

Na estratégia de substituição de estoque, normalmente, o rolo vertical é aquele que é mais freqüentemente usado e mais importante.

Conforme afirmado, o rolo vertical permite que você bloqueie os lucros e menor risco, mantendo o mesmo tamanho de posição. Ao abordar as preocupações de lucro e risco, você terá uma oportunidade muito mais fácil e melhor de seguir a totalidade do estoque sem arriscar os lucros já acumulados na opção.

Com a técnica do rolo, seu medo de perda é melhorado e controlado, permitindo que você fique muito mais confortável com o estoque e, portanto, muito mais paciente jogando todo o comprimento do movimento.

Como usar a técnica de rolamento vertical.

A técnica de rolamento vertical é realmente bastante simples de usar. Um investidor vende sua posição de opção atual e compra a mesma quantia de outra greve no mesmo mês. Em outras palavras, um rolo vertical simplesmente se refere a mover seu preço de ataque para cima ou para baixo à medida que o estoque se move.

À medida que um estoque subiu no preço, você encerra sua posição de chamada atual e move-se para um preço de exercício mais alto. Ou, se o estoque cair, você encerra sua posição atual de colocação e desça para um preço de ataque mais baixo.

Deixe-nos dar uma olhada em alguns dos possíveis negócios onde poderíamos usar essa poderosa técnica.

Deixe-nos dizer que nossa empresa favorita, a ABC Corp., está negociando em US $ 46. Deixe-nos dizer que o ABC é um estoque bancário que é destinado a cair. (Eu sei, não muito longe da imaginação!)

Então, talvez nós compramos o ABC Dec 50 Puts, que estão negociando cerca de US $ 5,10 com um delta de 75. (Delta mede a mudança no preço de uma opção com um movimento correspondente no estoque. Se o estoque mover $ 1, a opção com um delta 75 imitará 75% desse movimento de US $ 1, ou 75 centavos.)

Então, em vez de vender o estoque curto, se o seu corretor o permitiu, você teria comprado o ABC Dec 50 Put. E, para o propósito deste exemplo, deixe-nos dizer que compramos cinco contratos.

A propriedade desses cinco contratos de colocação nos daria o direito, mas não a obrigação, de vender 500 ações do ABC em US $ 50 para outra pessoa antes ou em vencimento em dezembro.

Deixe-nos dizer que o estoque cai para US $ 41,77. Nossos lugares, aqueles que somos longos e mdash; os cinco ABC Dec 50 Puts & mdash; Cada um agora vale US $ 8,60 com um delta de 89. Estamos atualmente sentados em um lucro de US $ 3,50, ou um retorno de 69%.

Você pode querer ganhar dinheiro enquanto o dinheiro é bom, certo? Mas e se ficar ainda melhor?

Você deveria pegar o dinheiro e correr, ou há uma maneira melhor?

Um argumento muito bom pode ser feito apenas para tirar o lucro agora. No entanto, um argumento forte pode ser feito que ABC tem muito mais espaço para descer.

Então, vamos fazer os dois rodando!

Para rolar, devo determinar a opção correta para rolar. Lembre-se, começamos essa posição comprando uma opção que tinha 75 delta e um preço em torno de US $ 5,10.

Atualmente, nossa opção é negociada em US $ 8,60, então vamos vender os cinco contratos em US $ 8,60 e, simultaneamente, comprar outro depósito de dezembro, a saber, o ABC Dec 47 Puts, negociando a US $ 6,10 com um delta de 76.

Agora, fechamos nossos ABC Dec 50 Puts e agora estamos no ABC Dec 47 Puts, que estão negociando em cerca de US $ 6 com um delta de 76. Eles certamente parecem muito parecidos com a posição que você começou com o ABC Dec 50 Puts . Ao mudar para o ABC Dec 47 Puts, estamos basicamente voltando para a mesma posição com a qual começamos.

No entanto, o comércio que acabamos de fazer, o rolo, foi realmente executado através de uma propagação vertical. Nós vendemos os cinco ABC Dec 50 Puts e compramos cinco ABC Dec 47 Puts.

Simplesmente executamos um spread de crédito. Recebemos um crédito no valor de US $ 2,50. Este crédito que recebemos é, de fato, parte do nosso lucro que fizemos em nosso ABC 50 de dezembro, quando o estoque caiu de cerca de US $ 46 para cerca de US $ 41.75.

Além disso, ao invés de ter todo o nosso lucro de US $ 3,50 no mercado e em risco, temos apenas US $ 1 de nosso lucro no mercado em risco. O outro US $ 2,50 do nosso lucro está em nosso bolso (ou seja, em nossa conta em dinheiro) e fora do caminho do dano através do crédito que recebemos do nosso rolo.

Nós bloqueamos a maioria dos nossos lucros e diminuímos o risco de exposição a um movimento adverso do estoque!

Podemos continuar a fazer esta técnica de rolamento durante o tempo que as ações negociam.

O segredo para saber quando rolar.

Você pode estar se perguntando quando saberia executar a técnica de rolagem. Bem, há uma regra de ouro: tome nota especial do delta na opção que você começa e role uma vez que o próximo delta da greve de ataque coincide com o delta de sua opção original.

Por exemplo, se você começar com uma opção 75-delta, você rola uma vez que o próximo ataque (se comprar chamadas em um estoque crescente) ou para baixo (no caso de comprar coloca em estoque) atinge 75 delta.

A quantidade de delta que você deseja comprar depende de você. Dê uma olhada na cadeia de opções do estoque em questão e pense em sua relação risco-recompensa. Mas lembre-se de que uma chave para retornos consistentes é consistente na forma como você gerencia suas posições.

E mesmo se o seu & ldquo; rolled & rdquo; A posição começa a ir contra você, você pode pegar o dinheiro e correr, ou pode reajustar sua posição. Essa é a verdadeira beleza das opções & mdash; Não importa qual é a direção em que o estoque está entrando, porque você pode ganhar dinheiro com ele, pois ele corre, novamente como ele cai, e novamente se / quando ele volta!

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2018/03 / rolling-an-option-position /.

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Como rolar uma parte comercial 4: estudos de troca de opções.

Na parte final do rolamento de um comércio, passaremos por quatro segmentos de vídeo da tastytrade (uma rede de notícias financeira on-line adquirida pela massa) em transações de rolamento.

Se você não leu as postagens anteriores, pode verificá-las clicando no botão abaixo:

1. Melhores Práticas: Rolling.

Sushi, charutos, burritos, dados. e negociações? O que eles têm em comum? Você pode rolar todos eles!

Pelo que posso reunir, Tom e Tony não têm muito a dizer sobre o rolo de sushi, mas eles têm muito a dizer sobre as melhores práticas de posições rolantes.

Neste segmento de melhores práticas, Tom e Tony examinam as posições de entrada e saída de rolamento, incluindo os fatores que alguém deve considerar ao decidir se rola ou não, e os tipos de estratégias que eles fazem e não consideram rolar.

Estratégias Tom e Tony consideram o rolamento:

Naked chama ou coloca Strangle (entraremos em mais detalhes sobre o lado a ser lançado nos próximos dois vídeos) O amplo crédito se espalha.

Estratégias que eles não consideram rolando:

Debit spreads Butterflies Winning trades (a menos que mecânico, ou seja, vender strangles em SPY todos os meses)

Tom e Tony continuam a discutir como eles normalmente apenas rolam a perder posições ou posições "na pista de dança" perto do vencimento por um crédito adicional. Normalmente, eles são mais propensos a gerenciar posições vencedoras em um nível predeterminado de rentabilidade ao invés de rolar o posicionamento para a frente (aumentando sua duração).

Eles não rolam perder posições se tiverem que pagar um débito pelo rolo. Em vez disso, eles fechariam a posição e faziam um novo comércio em outro lugar.

2. Webinar de massa: operações de rolamento.

O segundo vídeo é da série de webinar de massa. Michael 'Beef' Hart e Ryan Grace dividem o que, por que, quando e como fazer negócios em massa.

Rolling é uma estratégia de negociação onde você gerencia uma posição vencedora ou perdedora ao fechar sua posição atual e abrir uma nova com uma expiração diferente, preço de exercício ou ambos.

Rolar um comércio geralmente é uma manobra defensiva onde você adiciona duração para dar ao comércio mais tempo para se tornar rentável.

Para o modo como, Beef e Ryan caminham pelas etapas para rolar uma troca de massa. Eles dão algumas dicas úteis e coisas a serem observadas, como não sobre o ajuste do lado não testado de um comércio (movendo-o muito perto do preço atual do subjacente), mantendo o rolo em um ciclo de expiração de líquido e restabelecendo negócios em seus negócios. probabilidades iniciais.

3. Medidas de mercado: estratégias de rolamento.

Os próximos dois vídeos que estamos passando são das medidas de mercado.

O primeiro segmento passa sobre como você deve rolar estratégias de dois lados. Por exemplo, se você vender um estrangulamento de $ 120.00 / $ 140.00 em US $ AAPL (símbolo da Apple) quando a Apple estiver em US $ 130.00 e, em seguida, a Apple mude para $ 121.00, você deve rolar o preço de exercício de $ 120.00 mais para fora do dinheiro (OTM) ou Mova o preço de exercício de US $ 140,00 mais próximo do preço atual das ações para colecionar mais crédito?

Captura de tela do aplicativo móvel de massa.

Neste episódio, eles descobrem que a maneira mais bem sucedida de rolar as posições de dois lados é rolar o lado não testado (o lado que tem sido mais rentável) mais próximo do preço da ação no mesmo ciclo de vencimento para coletar crédito adicional.

Eles comparam os resultados de quatro estratégias de gerenciamento diferentes, incluindo três estratégias de ajuste, onde rolam o lado testado do comércio e uma estratégia de ajuste onde eles rolam o lado não testado.

Para ver mais slides, vá para a seção de recursos abaixo de cada vídeo no site do tastytrade.

4. Medidas de mercado: Roteio de ganhos.

O último smarttrade que roda um vídeo comercial neste artigo é sobre o comércio de ganhos. No último estudo de Medidas de Mercado, você viu isso para negociações não lucrativas, é melhor rolar o lado não testado de um comércio de dois lados (como um estrangulamento) mais próximo do preço da ação subjacente para coletar mais crédito no mesmo ciclo de expiração .

Para os negócios de lucros (negócios feitos especificamente para a aceleração da volatilidade após os ganhos), eles descobriram que é melhor rolar o lado testado do comércio para o mesmo preço de exercício aproximadamente 45 dias em um líquido, geralmente mensal (lembre-se de expirações mensais normalmente melhor liquidez), ciclo de expiração.

Tony ressalta a importância de adicionar duração e gerenciar suas negociações com P / L'(perda de lucro) de $ 11,275 sem gerência para US $ 2,220 com gerência adicionando duração.

Para ver mais slides, vá para a seção de recursos abaixo de cada vídeo no site do tastytrade.

Rolling a Trade Part 4 Recap:

Nós rolarmos posições perdidas por um crédito e gerenciamos posições vencedoras com lucro. Nós apenas rolam uma posição se a nossa assunção não mudou - ainda somos bullish / bearish / neutral como estávamos antes? Para negociações não remuneradas, rootei o lado não testado mais próximo do preço subjacente para colecionar mais crédito no mesmo ciclo de validade. Para os negócios de resultados, rooteamos o lado testado 45 dias para o próximo ciclo de validade líquido (normalmente mensal).

Você tem um iPhone ou iPad? Faça o download do aplicativo de massa para acessar o conteúdo de massa e massa em qualquer lugar onde você estiver!

Perguntas sobre como usar massa ou rolar? Entre em contato com @ massa ou deixe um comentário abaixo!

Como gerenciar sua conta de negociação de opções antes do vencimento sexta-feira: fechando, gerenciando e rolando!

Na parte quatro de quatro da série "Rolling a Trade", passamos por diferentes aspectos de quando rolar um comércio ao negociar opções e o que você deve procurar ao decidir rolar. Você pode ler esta postagem aqui, bem como assistir os quatro vídeos do tastytrade que mencionamos que vão em profundidade ao rolar!

Esta publicação é a terceira parte de uma série de quatro partes sobre o rolamento de um comércio de opções de estoque. Nesta postagem, nós caminhamos através de um exemplo específico de rodar um comércio por duração, e dividimos a matemática por trás disso. Você também verá a diferença entre rolar uma opção nua e rolar uma propagação vertical, e como fazer isso na plataforma de troca de massa.